ABD'den gelen enflasyon verilerinin ardından değerli metaller piyasasında önemli bir satış dalgası yaşandı. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen enflasyon rakamları ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırımı beklentilerinin güçlenmesi, gümüş fiyatlarında sert düşüşlere neden oldu.
Salı günü spot gümüş, ons başına 1,894 dolarlık bir kayıpla 51,410 dolara kadar geriledi. Günlük bazda yüzde 3,55'lik bu düşüşe paralel olarak spot altın da aynı dönemde yüzde 2,60 oranında değer kaybetti. Piyasalardaki bu sert geri çekilmenin temel nedeni olarak ABD Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanan ekim ayı enflasyon verileri gösteriliyor. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık yüzde 0,4 artış göstererek yüzde 0,3'lük beklentiyi aşarken, gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon da yüzde 0,2'lik tahminin üzerinde yüzde 0,3 olarak gerçekleşti.
Enflasyonun beklentileri aşması, gözleri Fed'in 8-9 Aralık tarihlerinde gerçekleştireceği toplantıya çevirdi. Vadeli işlem piyasalarında Fed'in bu toplantıda 25 baz puanlık bir faiz artışına gitme olasılığı yüzde 88,2 olarak fiyatlanırken, 50 baz puanlık artış ihtimali ise yüzde 11,8 seviyesinde görünüyor. Sıkı para politikası beklentileri, tahvil faizlerini ve doları yukarı yönlü etkiledi. ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi kısa süreliğine yüzde 5 sınırını aşarken, iki yıllık tahvil getirisi yüzde 4,725 civarına yükseldi. Doların diğer para birimleri karşısında değer kazanması, gümüş üzerindeki baskıyı artırdı.
Faiz getirisi bulunmayan gümüş, artan borçlanma maliyetlerinin yarattığı baskının yanı sıra küresel piyasalardaki diğer gelişmelerden de etkilendi. Hisse senedi piyasalarındaki zayıf görünüm ve endüstriyel talebe yönelik endişeler, gümüş fiyatlarındaki düşüşü hızlandıran faktörler arasında yer aldı. Yaşanan sert düşüşün ardından teknik analizdeki kritik seviyeler yatırımcıların gündemine oturdu. Gümüşün yeniden yükseliş ivmesi yakalayabilmesi için öncelikle 53,420 dolar direncini kırması, ardından da 54,640 dolardaki ikinci önemli direnç bölgesini aşması gerektiği belirtiliyor. Analistlere göre bu direnç bölgesinin kalıcı olarak aşılması durumunda piyasada yeni bir yükseliş alanı açılabileceği ifade ediliyor. Böyle bir senaryoda ons gümüşte önce 55 dolar, devamında ise 56 ila 57 dolar aralığının yeniden gündeme gelebileceği öngörülüyor.
Aşağı yönlü risklerde ise yatırımcıların takip edeceği ilk destek noktası 51,270 dolar seviyesinde bulunuyor. Gümüş fiyatlarının 51 dolar psikolojik sınırının altına sarkması halinde satış baskısının derinleşmesi ve fiyatların önce 50,010 dolara, ardından 48 dolara kadar çekilmesi olası görülüyor. Ekim ayında tarım dışı istihdamdaki 165 bin artış, yüzde 4,1'e gerileyen işsizlik oranı ve aylık yüzde 0,4 artan ortalama saatlik kazançlar, Fed'in elini güçlendirirken, piyasalar şimdi yeni açıklanacak verilere odaklandı. Kısa vadeli yön tayini için ABD haftalık işsizlik başvuruları, ekim ayı üretici fiyat endeksi, Fed yetkililerinin açıklamaları ve tahvil getirilerindeki seyir belirleyici olacak.
